Kryptoměny vstupují do období zvýšené pozornosti: před nadcházejícím halvingem se obchodníci i investoři přeskupují, burzy vyhodnocují likviditu a kapitál se přelévá mezi hlavními aktivy. Martin — zkušený swingový obchodník s Ph.D. z financí — vidí v této fázi kombinaci příležitostí i rizik. Na grafu sleduje klíčové úrovně pro bitcoin, korelace mezi altcoiny a akciovým trhem, a chování trhů s deriváty po velkém odlivu likvidity z 10. října 2025. Makroprostředí a legislativní rozhodnutí, jako je připravovaný CLARITY Act, mohou výrazně změnit tok institucionálního kapitálu do sektoru. V článku identifikujeme tři konkrétní aktiva, která podle Martina a současných tržních podmínek stojí za zvýšenou pozornost — s důrazem na to, jak halving ovlivní nabídku, těžbu a likviditu na burzach. Nabízíme konkrétní obchodní i investiční signály, seznam kontrolních ukazatelů a praktické rady pro správu peněženkaí a rizik. Text propojuje technickou analýzu s makro pohledem investičních manažerů a ukazuje, jak využít blížícího se halvingu ve prospěch diverzifikované strategie.
- Krátké shrnutí: sledovat bitcoin pro směrový signál, Ethereum pro vývoj v oblasti blockchain aplikací, a vybrané altcoiny či těžební aktiva pro potenciální výnosy.
- Makro a legislativa (CLARITY Act) mohou otevřít cestu institucionálním investorům.
- Likvidita a stabilizace po 10. říjnu 2025 je klíčová; trhy ukázaly odolnost.
- Martin používá TA, objem a strukturu trhu; doporučuje pevné řízení pozic a ochranu peněženkaí.
Sommaire
Jak bitcoin zůstává prvořadým signálem před halvingem
Pro mnoho investorů je bitcoin primární ukazatel sentimentu celého kryptosektoru. Halving snižuje tempo emise nových mincí, což historicky vedlo k postupným nárůstům ceny v období po události. Martin sleduje klíčové rezistence a podporu na denních a týdenních grafech a přikládá váhu objemu obchodů na burzach jako potvrzení trendu.
Praktický dopad halvingu se projevuje mimo jiné v nákladech na těžba a v chování těžařů: nižší odměny mohou zvýšit tlak na méně efektivní provozy a vést k soběstředění likvidity. Martin proto sleduje nejen cenu, ale i hash rate a metriky zdraví blockchainu. Pokud cena drží klíčové hladiny, může to signalizovat, že trh absorbuje dodatečné zásahy nabídky.
Insight: Udržení klíčových podpor u bitcoinu je předpokladem, aby halving skutečně podpořil další cyklus růstu.
Co Martin sleduje u Bitcoinu (praktická kontrolní listina)
- Objem na burze: přesun z centralized na OTC/peněženky.
- Hash rate a výnosy těžařů: tlak na náklady těžby.
- On-chain toky: velké přesuny do/ze peněženkaí a burz.
- Technické úrovně: vyšší timeframe RSI, MA200 jako klíč.
Martin uzavírá kontrolu jednoduchým pravidlem: jestliže se objem scvrkává při poklesech a oživuje při potvrzených průlomech, trend je autentický.
Proč je Ethereum (a L2) zásadní pro růst altcoinů před halvingem
Ethereum zůstává hlavním ekosystémem pro smart kontrakty a decentralizované aplikace. Jeho vývoj, včetně škálovacích řešení na vrstvě 2, často určuje směr mnoha altcoiny postavených na kompatibilních standardech. Martin pozoruje, jak se likvidita přesouvá mezi burzami a DEXy, a sleduje metriky využití sítě jako aktivitu adres a poplatky, které mohou předpovídat rostoucí zájem institucionálních hráčů.
Z obchodního hlediska mohou investoři hledat korelace mezi průrazem cien Ethereum a růstem selektivních altcoinů. Martin vypráví případ z loňského roku, kdy posílení Etherea během čtvrtletí spustilo trend u dvou L2 tokenů, které měly jasné fundamenty a nízkou zásobu. Takové případy ukazují, že diverzifikované investice napříč síťovým ekosystémem mohou zvýšit šance na nadprůměrný výnos.
Insight: Růst Etherea často funguje jako „raketa“ pro dobře postavené projekty v jeho ekosystému — sledujte aktivitu smart kontraktů a nasazení L2.
Altcoiny a těžební/infrastrukturní aktiva: kde najít příležitosti
Vedle hlavních hráčů stojí za pozornost vybrané altcoiny a aktiva napojená na těžba či infrastrukturu. Martin preferuje projekty s jasným případem užití, reálným produktem a omezenou zásobou. Příkladem může být síť s rostoucím využitím v NFT hrách nebo DeFi, anebo akcie firem vybavených nejnovějšími ASIC pro těžbu. Tyto instrumenty reagují na halvingy a na změny energetické efektivity těžby.
V praktickém portfoliu Martina mají taková aktiva alokaci, která se upravuje podle volatility a likvidity. Důraz klade na správu rizika: stop-lossy, velikost pozice v procentech portfolia a pravidelné přehodnocování dle on-chain signálů.
| Aktivum | Proč sledovat | Hlavní rizika |
|---|---|---|
| Bitcoin (BTC) | Signál pro celé trhy, vliv halvingu na nabídku a těžbu | Velká volatilita, tlak na těžaře při poklesu ceny |
| Ethereum (ETH) | Platforma pro DApps a L2; korelace s altcoiny | Regulační rizika pro smart kontrakty, konkurence L1 |
| Vybrané altcoiny / těžební akcie | Rychlejší růst při sériích adopce nebo technologických skocích | Projektová rizika, likvidita, koncentrace držby |
Insight: Vyvážený mix hlavních a podpůrných aktiv může nabídnout ochranu i exponenciální růst — při dodržení jasných pravidel řízení rizika.
Praktický plán do následujících týdnů (Martinův checklist)
- Sledovat likviditu na hlavních burzách a objemy přesunů do peněženkaí.
- Nastavit technické signály (ma, rsi, volume profile) pro vstup/výstup.
- Diverzifikovat mezi bitcoin, ethereum a selektivní altcoiny.
- Monitorovat legislativu a institucionální kroky (CLARITY Act a institucionální vstupy).
- Pravidelně rebalancovat podle volatility a tržního sentimentu.
Martin dodává: striktní pravidla a jasné kritéria pro exit jsou častěji rozdílem mezi ztrátou a ziskem. To je princip, který udržuje jeho swingové strategie stabilní.
Makro a legislativa: podmínky, které mohou multiplicovat efekt halvingu
Podle investičního ředitele Bitwise, Matta Hougana, jsou tři klíčové podmínky, které musí trh splnit, aby halving vedl k udržitelnému růstu: zotavení po 10. říjnu 2025 (kdy došlo k ~19 miliardám dolarů likvidací), jasné legislativní rámce jako CLARITY Act, a příznivé makroekonomické prostředí. Trh začátkem roku vykazoval tržní kapitalizaci kolem 3,3 bilionu dolarů a nárůst o cca 5,6 % (~170 miliard dolarů), což naznačuje, že šoky byly částečně absorbovány.
Pro Martina je důležité sledovat tyto makro signály vedle své technické analýzy. Například zpráva o projednávání CLARITY Actu a zmínky o vstupu velkých finančních institucí by mohly zvýšit příliv kapitálu na burzah a snížit rizikovou prémii pro kryptoměny.
Insight: Halving může být katalyzátorem, ale jeho skutečná síla závisí na stabilitě likvidity a ochotě institucí alokovat kapitál do sektoru.
